Los temores de que los bancos enfrenten una de las crisis financieras más fuertes desde 2008 se han reanudado con la caída de las acciones de los bancos más grandes en Europa. Los mercados europeos no están convencidos de que la crisis bancaria haya quedado atrás.
UBS y Deutsche Bank caen las bolsas europeas luego de darse a conocer que el departamento de Justicia de Estados Unidos investiga a UBS por financiar a inversionistas rusos.
Indicadores de tensión de los mercados financieros también volvieron a dar señales de alarma de forma más generalizada, con el euro cayendo frente al dólar y los rendimientos de los bonos hundiéndose, informó esta mañana un despacho de la agencia periodística Reuters
Los títulos de Deutsche Bank han perdido una quinta parte de su valor en lo que va de marzo y sus permutas de incumplimiento crediticio aumentaron el jueves.
«Deutsche Bank ha estado en el punto de mira desde hace un tiempo, de forma parecida a como lo había estado Credit Suisse», dijo a Reuters Stuart Cole, macroeconomista jefe de Equiti Capital.
«Ha pasado por varias reestructuraciones y cambios de liderazgo en un intento de volver a una posición sólida, pero hasta ahora ninguno de estos esfuerzos parece haber funcionado realmente».
Deutsche Bank no ha respondido a solicitudes de información.
«Seguimos en vilo a la espera de que caiga otra ficha de dominó, y Deutsche es claramente la siguiente en la mente de todos (justa o injustamente)», afirmó Chris Beauchamp, analista jefe de mercados de IG, señala la agencia.
Las caídas de los valores bancarios europeos siguen a las pérdidas del jueves en Estados Unidos, donde los inversores están pendientes de hasta dónde llegarán las autoridades para apuntalar el sector, especialmente los frágiles bancos regionales.
Por cuarta vez en una semana, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, habló con el objetivo de tranquilizar a los estadounidenses sobre la seguridad del sistema bancario estadounidense.
El sector bancario mundial se ha visto sacudido desde que la repentina quiebra este mes de dos bancos regionales estadounidenses provocó el temor a un contagio a otros bancos.
Los responsables de política monetaria han subrayado que las turbulencias son diferentes de las de la crisis financiera mundial de hace 15 años, afirmando que los bancos están mejor capitalizados y es más fácil conseguir fondos.
Sin embargo, las preocupaciones se han extendido rápidamente y el domingo UBS se apresuró a hacerse cargo de su competidor suizo Credit Suisse después de que el atribulado banco perdió la confianza de los inversores.
Las autoridades suizas y UBS se apresuran a cerrar la adquisición en el plazo de un mes, según dos fuentes conocedoras de los planes, para intentar retener a los clientes y empleados de Credit Suisse.
El banco de inversión Jefferies recortó su recomendación sobre las acciones de UBS de «comprar» a «mantener», diciendo que la adquisición de su antiguo rival cambiaría la historia de renta variable de UBS, que se basaba en un perfil de riesgo más bajo, un enfoque de crecimiento orgánico y altos rendimientos de capital.
«Todos estos elementos, que es lo que los accionistas de UBS compraron, se han ido, probablemente durante años», dijo.
La adquisición de Credit Suisse también ha suscitado preocupaciones más amplias sobre la exposición de los inversores a un sector bancario frágil. La decisión de dar prioridad a los accionistas sobre los tenedores de bonos de nivel 1 adicional (AT1) sacudió el mercado de bonos AT1 por valor de 275,000 millones de dólares.
Los bonos convertibles AT1 fueron diseñados para ser usados durante los rescates con el fin de evitar que los costes de los rescates recayeran sobre los contribuyentes.
Como parte del acuerdo, el regulador suizo determinó que los bonos AT1 de Credit Suisse, con un valor teórico de 17,000 millones de dólares, serían depreciados a cero, una decisión que sorprendió a los mercados de crédito mundiales.
Bill Winters, director ejecutivo de Standard Chartered STAN.L, declaró el viernes que la reducción a cero de estos bonos tenía «profundas» implicaciones para la normativa bancaria mundial.
También declaró en un foro financiero celebrado en Hong Kong que la medida de la Reserva Federal de Estados Unidos de garantizar los depósitos no garantizados constituía un «riesgo moral».
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